近日，摩根大通、野村东方国际证券、德雄厚银行等外资向券商中国记者共享了最新A股不雅点，中国科技行业的投资机遇受到外资的一致看好。

机构调研数据也线路，外资关于中国科技改换企业的兴味浓厚。Wind数据线路，二季度以来，外资机构共计调研了432家A股公司，医药生物、电子、机械开垦、电力开垦等行业的热点公司得到数十家外资扎堆调研。

外资近期密集调研医药生物、电子板块

Wind数据线路，二季度以来，外资机构共计调研了432家A股公司。其中有24家公司被不少于20家外资调研，外资聚焦的标的主要集中在医药生物、电子、机械开垦、电力开垦等行业。

具体来看，医药生物行业的龙头公司是外资最为心思的范畴之一，联影医疗、百济神州均自二季度以来得到68家外资调研，迈瑞医疗得到47家外资调研，新产业则得到20家外资调研。

电子行业是外资高度心思的另一大行业，澜起科技自二季度以来得到68家外资调研，安克改换、沪电股份均得到超40家外资调研，奥比中光-W、立讯精密、佰维存储、聚辰股份也被不少于20家外资调研。

此外，外资扎堆调研的热点公司还包括电力开垦行业的华明装备、盛弘股份、欧陆通；以及机械开垦行业的杰瑞股份、埃斯顿、怡合达、鼎泰高科等等。

摩根大通张晓宁：A股流动性竖立中，看好绩优成长股及动力板块

近期，摩根大通中国股票策略师张晓宁在领受券商中国记者采访时默示，尽管沪深300指数2026年每股收益（EPS）增速仍面对一定压力，但材料、通讯劳动和金融三个板块的盈利增速预期络续上修，有望对指数酿成有劲复旧。

瞻望二季度，张晓宁以为，沪深300指数将受益于中国宏不雅经济的韧性复旧。关于地缘政事的影响，她指出，根据摩根大通宏不雅团队测算，即便油价升至每桶120好意思元，对中国GDP的影响险些不错忽略不计。从流动性目的看，A股换手率在4月初波及3.2%的低点后，已回升至4.5%以上，市集情愫正在竖立，投资东说念主多半以为最差的阶段已流程去。

张晓宁默示，面前A股里面流动性正处于竖立区间，应成立有事迹复旧的成长股，同期通过高配动力（尤其是石油）来对冲地缘政事风险，酿成“哑铃型”成立策略。关于港股，张晓宁默示，港股对内行流动性更为明锐，现在她对大盘合座持乐不雅气派。

在行业成立上，张晓宁看好三大主见：AI基础要害（如自主可控的芯片、光模块等）、动力安全（含储能、光伏）以及机器东说念主。她提议可低配电商平台场所的可选消耗板块行动资金开端，对互联网公司所处的通讯劳动板块则予以平配。

关于AI，张晓宁征引国际数据公司（IDC）数据默示，斗鱼体育app中国官网下载中国AI基础要害支拨推断在2025年至2029年间扫尾爆发式增长，年复合增长率卓越30%。尽管部分AI细分赛说念往复拥堵度较高，但她以为拥堵自己并不虞味着判辨，面前估值也尚未达到历史最高水平。针对光伏板块，张晓宁以为“反内卷”策略将利好行业龙头，有助于其栽种净利率并加大研发干预。机器东说念主方面，东说念主形机器东说念主因规划明星公司行将上市而得到音信面催化，工业自动化也有望迎来发力。

消耗范畴方面，张晓宁推断将延续K型复苏态势。消耗者信心指数已从昨年低点的87%回升至90%以上，但仍未复原至前期高点。她提议心思与身心健康规划的细分赛说念，如卵白质、畅通、出游等，以及财富欠债表健康、聚焦核心区域的地产开发商。

野村东方国际证券宋劲：提议投资者把抓科技波澜

野村东方国际证券盘考部高档策略分析师宋劲在领受券商中国记者采访时默示，固然内行仍存在通胀核心抬升和利率水平随之上移的压力，但内行市集已在科技板块的带动下走强。在财报季败露完成后，面前市集的充沛成交量和强情愫惯性有望带动题材见识再度成为市集短期焦点。近期外洋云厂订单和成本开支拨现进一步上修，新算力基建和token工场的技能旅途意味着更多的对算力硬件（光存电算）的需求，这将进一步带动科技板块的景气度升温。

从中期维度来看，宋劲以为，面前内行宏不雅欠缺经济进一步走强的凭证。即使好意思联储新主席上任可能撬动降息预期升温，主要国度央行利率已从容靠近中性利率，宽松预期已从容靠近天花板。若原油现货价钱络续看守偏高水平，那么内行财富可能将在对滞胀或零落的担忧之下进一步压缩风险偏好。此外从资金面角度来看，市集复现趋势性高涨尚需资金协力。这些身分意味着市集的反弹很难一蹴而就，A股趋势性行情有待资金面和基本面预期的共振，因此投资者可在后续颤动中择机栽种组合要紧性。

宋劲提议，投资者把抓科技波澜，并在随后市集的波动中从容将平衡成立向科技干线歪斜。提议在科技干线中要点心思算力硬件：一是受益AI需求扩张但仍受制于产能的存储；二是光通讯及配套算力基建；三是受益策略和高景气度的国产算力。

德雄厚银行邓智杰：中国科技行业将来三到五年将保持结构性增长

德雄厚银行私东说念主银行部新兴市集首席投资总监邓智杰（Jacky Tang）默示，鉴于东说念主民币汇率预期巩固且经济基本面复苏，投资者应通过布局A股科技与动力板块获取东说念主民币敞口。

他谈到，包括技能跳跃、工业利润的改善、入口平和回升等，均标明中国经济成长动能增多。

“在中国市集投资要点应集中在电动汽车电板，可再灵活力开垦及基础要害等出口范畴。”邓智杰默示，由于中国在往常20年间较早入手了动力转型，被视为“动力赢家”；同期，中国外部动力依赖度（仅10%—15%）显耀低于日本和韩国，这使得中国经济在面对地缘政事冲击时发扬出更强的韧性。

邓智杰还默示，短期内上游动力企业相较于卑劣企业更受怜爱，因为他们能班师从动力价钱高涨和通货膨大中获益，不外待场地尘埃落定后，动力板块更多发扬为周期性契机。

“近期科创50指数的飙升，反生反应了内行风险偏好的合座回升斗鱼体育app，带动了投资者乐不雅情愫和冒险意愿的增多。在中国聚焦科技改换的5年狡计驱动下，推断科技行业在将来3到5年将络续保持结构性增长。”邓智杰说。